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CFi.CN讯：数据显示，工商银行2026年前三季度归母净利润同比增长5.8%，增速较上半年提升2.5个百分点；净息差为1.29%，连续两个季度持平，负债成本明显下降支撑息差稳定。资产端扩张加快，总资产同比增9.5%，存款增速升至8.0%，公司贷款贡献主要增量。

近期机构研报指出，工行盈利改善并非单纯靠规模扩张，而是资产质量稳健(不良率1.29%、拨备覆盖率211.64%)、资本充足(核心资本充足率13.07%)与负债端优化共同作用的结果。研报认为，息差企稳信号明确，叠加注资夯实资本，扩表能力有望增强。

研报认为，高股息属性突出，当前PB仅0.61倍，估值处于历史低位；盈利预测已大幅上调，2026—2028年净利润增速由原2.0%/2.9%上调至5.9%/6.3%/6.8%，业绩回补将缓解股东回报摊薄影响，估值修复逻辑清晰。