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事件：

根据TechInsights 最新统计，2023 年6.18 活动期间，智能手机销量为1340 万部，同比下降7%。其中，苹果、小米和荣耀出货量仍排前三，苹果手机市场份额高达42%，OPPO（一加）和vivo（iQOO）出货量稳步增长。

点评：

全球智能手机市场预测2023 年将同比下降2.8%。智能手机行业进入存量竞争阶段，整体出货量逐年下滑，2022 年中国智能手机市场持续低迷，全年出货量约为2.86 亿部，同比下降13.2%，创有史以来最大降幅。据TechInsights 预测，2023 年受宏观经济逆风和地缘政治局势持续紧张影响，全球智能手机出货量将继续处于收缩阶段，总出货量约为11.6 亿部，比2022 年同比下降2.8%。其中中欧和东欧地区出货量约为5920 万部，北美地区出货量约为1.251 亿部，非洲中东地区出货量约为1.35 亿部。

6.18 期间中国智能手机市场平稳，苹果仍居领先地位。据TechInsights 数据，6.18 网购节线上智能手机销量自2021年后便一路下滑，2022 年销量为1400 万部，同比下降25%，2023 年总销量为1340 万部，同比下降7%。今年大促活动按照品牌来看，苹果出货量为562.8 万部，市场份额为42%，稳居榜单第一；小米出货量为375.2 万部，市场份额为28%；荣耀出货量为1200.6 万部，市场份额为9%；其余手机厂商占据21%的市场份额。营收方面，苹果手机占比为67%；小米手机占比为15%；vivo 手机占比为5%；其余厂商手机营收占比为13%。

国内低端市场需求韧性较强。据京东数据显示，6.18 单品手机累计销量排行榜中，前三名分别是iPhone 14 Pro、iPhone 14 Pro Max 和Redmi 10A，苹果依靠14 高端系列保证了销量和营收，安卓系则更多是靠中低端市场的高性价比与之对抗。据Counterpoint 数据，中国智能手机整体市场于2023Q1 同比下降5%，而入门级细分市场（批发价低于150 美元）于本季度同比逆势大涨22%，中国OEM 厂商在此细分市场韧性较强。

投资建议：

苹果手机需求稳健，关注苹果产业链业绩表现良好的标的；安卓手机中低需求韧性更强，建议关注产业链二季度有明显业绩修复的标的。

风险提示

需求复苏不及预期、行业竞争加剧风险。